1970年にポール・スミスがの故郷イギリスのノッティングガムでショップを開いたのがブランドの始まり。当初はマーガレット・ハウエルやケンゾーを取り扱うセレクトショップとしてスタートしたが、次第に自らデザインしたアイテムを扱い評判となる。1976年にオリジナル・ブランドとしてポール・スミスのロゴが入ったシャツを販売し始め、翌年にはパリコレクションに参加。2000年デザインへの勲功により、ファッションデザイナーとしてはハーディ・エイミスに続いて2人目となる、ナイト爵位（SIR）をエリザベス女王から授与される。